קעגן דעם הינטערגרונט פון דער פארשנעלערטער גלאבאלער פארמעגן-אלאקאציע, איז אויסלענדישע גרונטייגנס אינוועסטמענטן געווארן א שליסל-פאקוס פאר אסאך אינוועסטירער. גרונטייגנס מארקפלעצער אין פארשידענע לענדער זענען אנדערש אין אנטוויקלונג-שטאפל, רענט-נאכפראגע, עקאנאמישע סטרוקטור, און פאליסי-אומגעבונג, וואס האט א דירעקטע השפעה אויף די אלגעמיינע אינוועסטמענט-צוריקקער. געוויסע מארקפלעצער פארלאזן זיך אויף סטאבילן רענט-איינקונפט צו שאפן לאנג-טערמין געלט-פלוס, בשעת אנדערע פארלאזן זיך אויף קאפיטאל-אפשוואכונג געטריבן דורך שטאטישן וואוקס. אויסקלויבן דאס ריכטיגע לאנד איז אפט וויכטיגער ווי פשוט נאכיאגן הויכע צוריקקער-ציפערן.
וועלכע לענדער פאָרשלאָגן העכערע גרונטייגנס פּראָפיטן?
גרונטייגנס מארקפלעצער זענען אַנדערש אין צייַטיקייט צווישן פאַרשידענע לענדער, וואָס פירט צו באַטייטיקע אונטערשיידן אין רענט ייעלדס און פאַרמאָג פּרייַז וווּקס ציקלען. ימערדזשינג מארקפלעצער אָפט צושטעלן העכער קורץ-טערמין פּראָפיטן רעכט צו שנעל פאָדערונג וווּקס, בשעת דעוועלאָפּעד מארקפלעצער טענד צו פאָרשלאָגן מער סטאַביל לאַנג-טערמין וווּקס.
געוויינטלעכע הויך-טראָגן געגנטן אַרייַננעמען:
- דרום-מזרח אזיאטישע לענדער (ווי טיילאנד און מאלייזיע), וואו רענט פראדוקטן קענען דערגרייכן 5%–8%;
- געוויסע מיטל מזרח שטעט מיט שטארקע טוריזם און עקספאטריאטישע נאכפראגע, וואס שטיצן קורץ-טערמין רענט איינקונפט;
- מזרח-אייראפעאישע לענדער מיט רעלאטיוו נידעריגע פראפערטי פרייזן און באדייטנדן וואוקס פאטענציאל;
- עטלעכע לאַטיין אמעריקאנער מארקפלעצער מיט העכערע וואַלאַטילאַטי אָבער שטאַרק פּאָטענציעל אין שליסל שטעט.
כאָטש די געגנטן קענען פאָרשלאָגן העכערע ייעלדס, זיי טענד צו אויך טראָגן העכער מאַרק וואַלאַטילאַטי, וואָס ריקווייערז אַ אָפּגעהיט ריזיקירן אַסעסמאַנט.
וועלכע אַנטוויקלטע לענדער זענען מער פּאַסיק פֿאַר לאַנג-טערמין סטאַביל ינוועסטמענט?
אנטוויקלטע ריעל עסטעיט מארקפלעצער קענען וואקסן שטייטער ווי אויפקומענדיקע, אבער זיי פאָרשלאָגן שטארקערע מעלות אין זיכערהייט, לעגאַלער שוץ און אַסעט סטאַביליטעט, מאַכנדיג זיי מער פּאַסיק פֿאַר לאַנג-טערמין ינוועסטאָרס.
טיפּישע קעראַקטעריסטיקס אַרייַננעמען:
- קערן שטעט אין די פאראייניגטע שטאטן האבן אויסגעוואקסענע רענט מארקפלעצער און א סטאבילן לאנג-טערמין געלט שטראם;
- קאנאדע'ס ריעל עסטעיט מארקעט ווערט געשטיצט דורך באפעלקערונג וואוקס און אן אנגעהאלטענע נאכפראגע;
- דאס פאראייניגטע קעניגרייך האט א גוט-עטאַבלירטע לעגאַלע סיסטעם און שטאַרקע אַסעט זיכערהייט;
- אויסטראליע אָפפערט שטאַרקע פאַרמעגן פּרעזערוויישאַן און לאַנג-טערמין פאָדערונג סטאַביליטעט.
כאָטש די רענט ייעלדס אין די לענדער זענען בכלל אַרום 3%–6%, זיי טענד צו האָבן אַ נידעריקער ריזיקע און זענען מער פּאַסיק פֿאַר קאָנסערוואַטיווע ינוועסטמענט סטראַטעגיעס.
שליסל פאַקטאָרן וואָס ווירקן אויף גרונטייגנס ינוועסטמענט ריטורנס
ריעל עסטעיט אינוועסטמענט פארדינסטן ווערן נישט באשטימט נאר דורך דעם אויסגעקליבענעם לאנד; זיי ווערן אויך באאיינפלוסט דורך פארשידענע סטרוקטורעלע פאקטארן. אפילו אינעם זעלבן לאנד, קענען פארדינסטן שטארק וועריירן צווישן שטעט אדער געגנטן.
שליסל איינפלוסנדיקע סיבות אַרייַננעמען:
- באַפעלקערונג וווּקס, וואָס באַשטימט לאַנג-טערמין האָוסינג פאָדערונג;
- באַשעפטיקונג געלעגנהייטן און אינדוסטריע סטרוקטור, וואָס ווירקן אויף די טעטיקייט פון די רענטאַל מאַרק;
- לאקאציע פון פראפערטי, צוטריטלעכקייט פון טראנספארט, און בילדונגס-רעסורסן, וואס האבן אן איינפלוס אויף באזעצטקייט ראטעס;
- שטייערן, אויפהאלטונג קאסטן, און ליידיגע פלעצער, וואס ווירקן אויף נעץ פארדינסטן;
- קראַנטקייַט פלוקטואַציעס, וואָס קען האָבן אַן השפּעה אויף די פאַקטישע אויסלענדישע ינוועסטמענט צוריקקער.
פֿאַרשטיין די פֿאַקטאָרן העלפֿט פֿאַרמײַדן זיך צו קאָנצענטרירן בלויז אויף אויבערפֿלעכלעכע הויכע פּראָפֿיטן בשעת מען איגנאָרירט די עכטע הכנסה סטרוקטור.
ווי אזוי צו קלייבן צווישן קורץ-טערמין צוריקקער און לאנג-טערמין אַפּרישייישאַן?
ריעל עסטעיט אינוועסטמענט צוריקקער קומען בכלל פון צוויי קוועלער: רענט איינקונפט און קאפיטאל אַפּרישייישאַן. פאַרשידענע לענדער ווייַזן פאַרשידענע שטאַרקייטן אין די צוויי געביטן.
די הויפּט קאַנסידעריישאַנז אַרייַננעמען:
- אויפקומענדיקע מארקפלעצער פארלאזן זיך מער אויף קורץ-טערמין רענט איינקונפט;
- אַנטוויקלטע מאַרקן זענען מער אָפענגיק אויף לאַנג-טערמין קאַפּיטאַל אַפּרישייישאַן;
- טוריסט שטעט זענען פּאַסיק פֿאַר קורץ-טערמין רענטאַל סטראַטעגיעס;
- קערן עקאָנאָמישע שטעט זענען בעסער פּאַסיק פֿאַר לאַנג-טערמין האָלדינג סטראַטעגיעס.
אינוועסטירער זאָלן קלייבן באַזירט אויף קאַפּיטאַל ציקל, ריזיקירן טאָלעראַנץ, און אינוועסטמענט צילן אלא ווי צו פאָקוסירן בלויז אויף הויך צוריקקער נומערן.
ווי אזוי צו באַשטימען די "מערסט פּראָפיטאַבלע" לאַנד?
עס איז נישטאָ קיין אוניווערסאַלע ענטפֿער צו וועלכע לאַנד איז די "מערסט פּראָפֿיטאַבלע," ווײַל עס ווענדט זיך אין אינוועסטמענט צילן, קאַפּיטאַל גרייס, און ריזיקאָ פּרעפֿערענצן. פֿאַרשידענע סטראַטעגיעס קאָרעספּאָנדירן צו פֿאַרשידענע מאַרקן, און עס איז נישטאָ קיין אַבסאָלוטע בעסטע אָפּציע.
עוואַלואַציע פּערספּעקטיוון אַרייַננעמען:
- פֿאַר העכערע פּראָפֿיטן, באַטראַכט אויפֿקומענדיקע מאַרק געלעגנהייטן;
- פֿאַר אַ סטאַבילן איינקומען, זאָל מען פּריאָריטיזירן די אַנטוויקלטע עקאָנאָמיעס;
- פֿאַר אַסעט זיכערהייט, קלייַבן לענדער מיט שטאַרקע לעגאַל סיסטעמען;
- פֿאַר וווּקס פּאָטענציעל, פאָקוס אויף שטעט מיט שטאַרקע אַנטוויקלונג פּראַספּעקטן.
א מולטי-דימענסיאָנאַלע אַנאַליז איז נייטיק צו ידענטיפיצירן די מערסט פּאַסיקע ינוועסטמענט ריכטונג.
דער קערן פון גרונטייגנס אינוועסטמענט איז נישט פשוט "וועלכע לאַנד אָפפערס די העכסטע פּראָפיטן," נאָר צי עס שטימט מיט פּערזענלעכע צילן. עס איז נישטאָ קיין אַבסאָלוטע ענטפֿער איבער מאַרקן; געהעריקע אַלאַקיישאַן און לאַנג-טערמין פּלאַנירונג זענען שליסל. פֿאַר יענע וואָס זענען אינטערעסירט אין גלאָבאַלע גרונטייגנס טרענדס, פּאָפּולערע אינוועסטמענט דעסטאַניישאַנז און אינטערנאַציאָנאַלע אַסעט אַלאַקיישאַן געלעגנהייטן, די שאַנגהאַי פֿאָרמאָטע אויסשטעלונג און פֿאַרבונדענע אינוועסטמענט עקספּאָס צושטעלן ווערטפולע געלעגנהייטן צו טרעפן גלאָבאַלע דעוועלאָפּערס, אינוועסטמענט אינסטיטוציעס און אינדוסטריע עקספּערטן פּנים-צו-פּנים, און פאָרשלאָגן מער פּראַקטישע איינזיכטן און מאַרק אינטעליגענץ.
